Investitii la bursa

Investitia in aur (partea a II-a)

Bursa din New York (sursa: sxc.hu)

Daca in prima parte a articolului m-am ocupat de detinerea fizica a aurului, ca modalitate de investitie, in aceasta a doua parte voi prezenta succint cum poti investi in aur prin intermediul derivatelor.

Derivatele sunt instrumente financiare care, asa cum le spune numele, sunt nascute (derivate) dintr-o alta categorie de obiecte, bunuri sau produse financiare. Pentru a intelege mai usor, va voi da un citat din Robert Kiyosaki, prin care explica genial ce inseamna un derivat, spunand: “Mustul este un derivat de struguri iar vinul este un derivat din must”.

Iata lista derivatelor care pot fi tranzactionate:

  • hartii de valoare legate de aur (ETF si certificate)
  • derivate directe legate de aurul fizic (contracte forward, futures, options)
  • actiuni ale companiilor miniere

ETF sau Exchange Traded Funds

In traducere sunt fonduri tranzactionate la bursa. Un ETF este legat direct de detinerea unui activ (actiuni, obligatiuni sau in cazul nostru aur fizic). ETF-urile, din cauza legaturii directe de aur, vor urmari modificarea pretului aurului in piata mondiala.

ETF-urile se pot tranzactiona la marile burse: Zurich, Bombay, Londra, Paris, New York. Ele sunt preferate de investitorii care nu vor sa detina aur dar vor ca vehicolul de tranzactionare sa fie legat direct de aur.

Exemple de ETF (simboluri si in paranteza bursele la care se tranzactioneaza): GBS(tari europene), GLD(SUA), GOLD (Dubai), GOLD(Australia).

Forme speciale de fonduri tranzactionate sunt Closed-End Funds (CET) si Exchange-Trade Notes (ETC) care se bazeaza (spre deosebire de ETF) pe urmarirea derivatelor de aur.

Certificatele de detinere a aurului

Aceste hartii certifica faptul ca detinatorul acestora are in portofoliu depozite fizice de aur. Cele mai cunoscute certificate sunt emise de guvernul Australiei de vest in cadrul programului The Perth Mint Certificate Program.

Derivate (Forward, Futures, Options)

Aceste contracte sunt tranzactionate pe pietele de futures sau options.

Contractele forward si futures sunt asemanatoare si reprezinta un contract de livrare a aurului, in anumita cantitate, la un anumit pret, la o anumita data ulterioara. Aceste contracte se cumpara de pe piata financiara. La termen, contractul trebuie onorat (adica se poate cumpara acea cantitate de aur, la pretul stabilit in contract) sau acest contract se poate vinde mai devreme decat data lui de onorare, pentru profit.

Contractele Options sunt de doua tipuri: CALL sau PUT si reprezinta optiunea (posibilitatea) de a vinde sau de a cumpara aur la un anumit pret, la o anumita data. Spre deosebire de contractele forward si futures, contractele option pot fi lasate sa expire pentru ca nu esti obligat sa cumperi sau sa vinzi aurul. Doar cel care “scrie” (vinde) contractul este obligat sa vanda sau sa cumpere daca cel care detine contractul doreste sa-si exercite dreptul.

Actiuni ale companiilor miniere

O modalitate indirecta de a investi in aur este aceea de a achizitiona actiunile firmelor care exploateaza zacaminte de aur.

Caracteristicile acestui tip de investitie

Derivatele descrise mai sus sunt produse eminamente financiare, care se tranzactioneaza la bursele lumii. Unele dintre ele se pot (cel putin teoretic) transforma in aur fizic. De aceea, pentru a investi in ele, trebuie sa cunosti cele doua modalitati clasice de analiza bursiera: analiza fundamentala si/sau analiza tehnica. Ca atare este sunt destinate cunoscatorilor si necesita experienta.

Standard
Investitii la bursa

Crezul traderului

Pe cand faceam ordine incomputer, in timpul vacantei de sarbatori, am dat de un fisier din timpul perioadei de inceput a activitatii mele de investitii la bursa. Pe atunci citeam cu nesat carti de specialitate. Din aceste carti imi notam ideile mai interesante, pentru a le folosi ulterior.

Intr-un astfel de fisier am dat de crezul meu in trading. La inceput il citeam zilnic, pentru a mi se intipari in minte. Ulterior mi-a intrat in reflex si nu a mai fost nevoie sa-l recitesc. Revazandu-l, dupa atatia ani, mi-a adus o amintire cu parfum ciudat, din acea perioada. Trebuie sa recunosc ca aceste afirmatii m-au ajutat mult, pentru ca ele au modelat profilul meu de trader, investitor la bursa.

Nu mai stiu de unde am luat aceste afirmatii, din ce carte sau carti pe care le-am citit. Sunt doua crezuri separate, luate din doua locuri diferite. Vi le reproduc cu speranta ca va vor ajuta pe voi, cei care incercati sa deveniti investitori la bursa.
Cel mai bine este sa vi le tipariti pe o foaie care sa stea in preajma monitorului computerului la care faceti trading, pentru a o vedea cel putin o data pe zi.

Crezul nr.1

-acest moment e unic; nu pot sti cu certitudine ce va urma
-am doar un avantaj probabilistic, realizat de metoda mea de trading
-ca urmare trade-ul poate avea ORICE REZULTAT
-din aceasta cauza trebuie sa privesc miscarea pietei dupa investitie cu atentie,
pentru ca ea poate merge in orice directie
-in concordanta, va trebui sa opresc pierderea sau sa nu limitez profitul (dar sa-l
iau la momentul potrivit)
-finalul acestui trade nu conteaza, pentru ca rezultatele apar numai prin exprimarea
probabilitatii, dupa un numar mare de trade-uri
-orice greseala este o buna ocazie sa-mi imbunatatesc tehnica de trading
-pentru asta trebuie sa-mi observ greselile si sa le consemnez

Crezul nr. 2

Sunt un invingator constant pentru ca:
1.imi identific cu obiectivitate avantajele pe care le am asupra celorlalti (prin metoda mea de trading)
2.imi stabilesc dinainte nivelul de risc din orice investitie
3.accept in totalitate riscul din fiecare investitie pe care o fac
4.actionez atunci cand apare semnalul de investitie, livrat de metoda mea de trading, fara ezitari sau retineri
5.retin profitul pe masura ce piata mi-l ofera
6.ma urmaresc continuu pentru a nu face greseli
7.inteleg importanta acestor principii pentru a obtine succesul meu in mod constant, deci le voi respecta intotdeauna.

Standard
Investitii la bursa

DreamTeam: analize si posibile concluzii (partea a II-a)

Cuprinsul seriei Cazul "DreamTeam Capital Management"

  1. Cazul “DreamTeam Capital Management”
Precizare importanta: acest articol se bazeaza pe informatiile luate de pe internet si din comentariile cititorilor, la articolele din Milionarul Mioritic dedicate acestui subiect. E posibil ca unele informatii sa fie inexacte. In acest caz rog sa fiu contactat si voi corecta acest impediment daca voi fi pus in posesia unor informatii verificabile.

dtsite

O cititoare a partii I din acest articol mi-a atras atentia intr-un comentariu ca DreamTeam a adunat de la investitori, de-a lungul celor doi ani de functionare, milioane de euro pentru a fi folositi pe pietele financiare, mai ales la Forex. Tind sa-i dau crezare, mai ales ca in februarie 2008 DreamTeam Capital Management a anuntat ca are 93 de clienti iar contul mediu al clientilor are o valoare de 50.000 euro (sursa).

Este un succes care nu poate fi contestat, un succes care se bazeaza, cum spuneam anterior, pe construirea eficienta a unei imagini publice, care a dus la o perceptie de profesionisti in domeniu. Nu sunt in masura sa imi dau o parere despre acest aspect pentru ca nu am avut ocazia sa ma intalnesc personal cu dansii. Oricum, parerea mea ar fi diferita de cea a unei persoane obisnuite, datorita experientei mele in trading (cei curiosi pot gasi mai multe detalii despre activitatea mea de investitor la bursa aici).

Parte din acest succes este datorat modului in care si-au promovat firma si serviciile. Acest mod de prezentare poate fi taxat deoarece nu ofera informatii complete. In mesajele promotionale, prezente in comunicatele de presa, in articolele din publicatii (online sau offline) sau in aparitiile mass media, reprezentanti ai DreamTeam au facut afirmatii partiale legate de specificul investitiilor pe pietele financiare internationale si in special la Forex.

In plus, cea mai grava greseala mi se pare lipsa oricaror precizari detaliate despre natura speculatorie a investitiilor pe pietele financiare, despre faptul ca ele au un risc ridicat care poate duce la pierderea intregii sume tranzactionate, despre faptul ca rezultatele anterioare pozitive nu reprezinta o garantie pentru ca aceste rezultate sa se repete in viitor.

Voi reproduce mai jos un disclaimer (cuvant greu de tradus in situatia noastra, un inteles ar fi “precizare”, “avertizare”) prezenta intr-un site de profil (trading la Forex):

U.S. GOVERNMENT REQUIRED DISCLAIMER – COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION FUTURES, CURRENCY AND OPTIONS TRADING HAS LARGE POTENTIAL REWARDS, BUT ALSO LARGE POTENTIAL RISK. YOU MUST BE AWARE OF THE RISKS AND BE WILLING TO ACCEPT THEM IN ORDER TO INVEST IN THE FUTURES AND OPTIONS MARKETS. DON’T TRADE WITH MONEY YOU CAN’T AFFORD TO LOSE. NO REPRESENTATION IS BEING MADE THAT ANY ACCOUNT WILL OR IS LIKELY TO ACHIEVE PROFITS OR LOSSES SIMILAR TO THOSE DISCUSSED ON THIS WEB SITE. THE PAST PERFORMANCE OF ANY TRADING SYSTEM OR METHODOLOGY IS NOT NECESSARILY INDICATIVE OF FUTURE RESULTS.
CFTC RULE 4.41 – HYPOTHETICAL OR SIMULATED PERFORMANCE RESULTS HAVE CERTAIN LIMITATIONS. UNLIKE AN ACTUAL PERFORMANCE RECORD, SIMULATED RESULTS DO NOT REPRESENT ACTUAL TRADING.

Traducerea:

Avertizare ceruta de guvernul SUA: tranzactionarea cu contracte futures, option sau cu valute aduce posibilitatea de a produce castiguri mari, dar poate de asemenea produce pierderi ridicate. Trebuie sa fiti constienti de acest risc si sa-l acceptati atunci cand investiti pe aceste piete. Nu tranzactionati cu bani pe care nu va puteti permite sa-i pierdeti. Nu sustinem ca un cont de investitii ar putea produce profituri sau pierderi asemeni celor prezente in site. Performantele trecute, realizate de un sistem sau metodologie de investitii nu reprezinta in mod necesar indicatii ale unor viitoare rezultate asemanatoare.
Regula CFTC 4.41 – performantele ipotetice sau simulate au anumite limitari. Spre deosebire de rezultatele reale, rezultatele simulate nu reprezinta cu adevarat o investitie.

Acest tip de anunt este prezent in toate site-urile care se respecta, fie pe pagina principala, fie intr-o pagina separata. Inclusiv pe site-ul meu dedicat robotilor de trading, puteti citi o asemenea pagina. Chiar daca acest lucru nu este cerut expres de legea romana (cel putin eu nu cunosc o asemenea lege sau recomandare), am considerat ca precizarile sunt de bun simt si reprezinta un act de minim respect fata de cititor/client.

Din pacate, astfel de precizari nu se intalnesc in site-ul firmei DreamTeam, prezent la adresa dream-team.ro, unde nu exista nici o pagina dedicata aspectelor legale (in momentul de fata). Nici in articolele sau aparitiile publice de care stiu eu nu am vazut asemenea declaratii, ceea ce reprezinta o lipsa importanta.

Un alt aspect deficitar este modul in care s-au facut intelegerile intre investitori si firma. Deoarece nu am vazut un contrat, nu ma pot pronunta. In schimb multe persoane au sustinut ca pentru sume mici s-au facut contracte de mana care prevedeau ca suma incredintata de investitor catre firma este data sub forma de imprumut iar aceasta intelegere era dublata de un angajament verbal care promitea un profit lunar de 7% la suma respectiva.

Este lipsit de fair play sa promiti un castig din investitii pe o piata atat de riscanta cum este piata valutelor (Forex), unde nimeni nu poate fi sigur ca detine o metoda de investitie infailibila, care nu produce decat castiguri.

Concluzionand, iata care sunt elementele unde nu s-a procedat corect:

Greselile comise de DreamTeam Capital Management

  • lipsa informarii corecte a investitorilor privind riscurile foarte mari prezente in tranzactionarea pe pietele de capital
  • lipsa informarii investitorilor asupra faptului ca rezultatele pozitive din trecut nu sunt o garantie a unor rezultate pozitive in viitor
  • promisiunea realizarii unor profituri lunare
  • lipsa, in unele cazuri, a unor contracte standard, realizate in maniera legala, fiind utilizate contracte de mana sau alt tip de hartii doveditoare
  • realizarea unor contracte care prevad alt tip de intelegere (imprumut de bani)
  • intreruperea comunicarii cu investitorii

Lista e suficient de mare pentru a ridica semne de intrebare, legate de modul in care echipa DreamTeam si-a condus afacerile. Este de datoria organelor legale abilitate de a analiza acest comportament si de a-l sanctiona, daca este cazul. Desigur, situatia nu este inchisa. Reprezentantii DreamTeam inca au posibilitatea de a face ceea ce trebuie sa faca, adica de a raspunde la acuzatii si de a rezolva problema aparuta. Cel putin o parte din investitor inca spera intr-un asemenea deznodamant.

In articolul viitor ma voi ocupa de greselile pe care le-au facut investitorii, in momentul in care au ales DreamTeam pentru a le administra banii.

Completare ulterioara:

Evenimentele se desfasoara intr-un ritm tot mai accelerat. Cazul a aparut in Ziarul financiar(1,2), la ProTV. E randul organelor legale (CNVM, Procuratura) sa continue cercetarile si sa stabileasca daca in aceste cazuri s-a actionat in limitele legii.

Precizare ulterioara:
La acest articol comentariile sunt inchise. Pentru explicatii va rog sa cititi acest articol.

Standard
Investitii la bursa

Update FAP Turbo: august-septembrie 2009

Datorita concediului si multiplelor angajamente legate de proiectul AVANTAJ LA START am amanat de mai mult ori update-ul dedicat FAP Turbo. Intre timp s-au produs mai multe modificari:

  • am transformat contul de Tadawul FX in cont personal de tranzactionare; ca urmare am inchis facilitatile de publicare a statisticilor, de la adresele lucadezmir.mt4stats.com si lucademotadawul.mt4stats.com
  • contul de Alpari UK devine sigurul cont public de FAP Turbo
  • am mai cumparat un robot, Megadroid, pe care il testez pe contul demo de la Alpari UK; momentan sunt in teste doua strategii pentru acest robot.

Evolutia contului de FAP Turbo de la Tadawul FX a inregistrat in august un trade-ul negativ major determinat de o greseala de setare, care imi apartine. Ulterior am setat robotul pentru o strategie ultra-conservativa, pentru a diminua pierderile (am fost in concediu mare parte din August si prima parte din Septembrie).

Desi am fost in concediu, mi-am verificat prin internet de marti pana vineri, zilnic cele patru conturi operate de roboti (2 demo si doua reale). Intre timp contul real de la TadawulFX a recuperat pierderea. Aveti atasat ultimul raport pe care il dau public, referitor la acest cont. Il puteti vizualiza aici.

In continuare, dupa revenirea din concediu, am trecut la o politica mai agresiva de investitii la contul de Alpari UK, pentru a creste profitul. Contul este alimentat cu o suma mica, pe care o recomand tuturor incepatorilor in trading: 240 de dolari SUA.  Puteti vizualiza evolutia contului in timp real in imaginea de mai jos. Pentru detaliile complete ale contului dati click pe dreptunghi.

Voi continua sa scriu update-uri lunare pe milionar referitor la contul de Alpari UK.  Pe site-ul fapturbo.ro sunt disponibile articole saptamanal cel putin doua articole despre tradingul cu roboti de trading. De asemenea, pentru cei interesati de detalii despre cum tranzactionez (setarile robotilor, analize saptamanale ale pietei, etc.) exista site-ul Comunitatii fapturbo.ro

Standard
Investitii la bursa

FAP Turbo Update: iulie 2009

Incepind din aceasta luna, voi face un update  la situatia contului meu de Forex, la care tranzactionez cu bani reali cu ajutorul robotului de trading FAP Turbo. Voi prezenta profitul sau pierderea lunara si situatia contului de la inceputul tradingului.

Situatia lunara in iulie 2009, care coincide cu cea de la inceputul tradingului:

Profitul lunar: 54.85 US$
Procentual: 11,24%

Sunt extrem de multumit de rezultate, care depasesc targetul lunar pe care mi l-am propus (10%), tinind cont de faptul ca e vorba de prima luna, in care imi fac adaptarea cu noul broker la care am contul.

Situatia contului, cu toate tranzactiile, poate fi consultata public la adresa lucadezmir.mt4stats.com

Daca doriti sa aflati mai multe detalii despre testele mele, puteti vizita site-ul proiectului dedicat acestui robot, la fapturbo.ro

Standard