Investitii la bursa

Cc: Se intorc fondurile de investitii?

Acest articol a aparut ca si guest post in portalul dedicat dezvoltarii personale, empower.ro

In tarile cu traditie neintrerupta intr-ale capitalismului, investitiile sunt ceva obisnuit. Ele sunt determinate de legile in vigoare, care cer  investirea  banilor de pensii in actiuni ale firmelor (vezi planul de pensii 401(k) de la americani) sau pur si simplu de dorinta cetateanului de rand de a pune banii sai la lucru.

In Romania, spre deosebire de SUA, avem doua situatii diferite:

  • un hiatus de 50 de ani in care comunismul ne-a modificat mentalitatea si modul in care privim investitiile
  • o inclinatie “cu culoare locala”, de tip balcanic, spre a “da un tun” prin care sa faci o groaza de bani sau, poate, sa te imbogatesti

Definitii

Ca sa se inteleaga de catre toata lumea despre ce vorbesc, voi da cateva definitii:

Fondul de investitii este organism de plasament care are ca obiectiv mobilizare resurselor banesti a unui numar mare de investitori si plasarea lor in conditii avantajoase si profitabile.

Pentru investitorul de rand, cel mai popular este fondul de investitii deschis sau fondul mutual. El este definit a fi un fond de investitii constituit prin contract de societate civila, cuprinzand atat totalitatea contributiilor banesti ale investitorilor, printr-o oferta publica continua de titluri de participare, cat si activele achizitionate prin investirea unor astfel de resurse. Un fond mutual isi rascumpara titlurile de la membrii sai, la solicitarea acestora.

In traducere, cetateanul  obisnuit vine la brokerul sau, cumpara titlurile acestuia, de cati bani are, asteapta un timp cu speranta ca titlurile sa creasca in valoare, dupa care vinde titlurile de investitie catre fondul de investitii, pentru  a incasa suma investita plus profitul. Evident, plateste impozit pe profit.

Tzapa groasa romaneasca

In acest context (explicat prin cele doua conditii, prezente anterior in articol), imediat dupa Revolutie,  piata romaneasca a fondurilor de investitie a inregistrat doua prabusiri de fonduri de investitii: FMOA si FNI.

Fondul mutual al oamenilor de afaceri administrat de SAFI a fost constituit in 1993 si pana in 2006, valoarea unui certificat a crescut de 16 ori. Aceasta crestere nemaipomenita era doar una “pe hartie”, prin manevre artificiale de umflare a pretului. Ulterior, cand aceste manevre au fost interzise, pretul certificatelor s-a prabusit.

Fondul National de Investitii, administrat de  Sorin Ovidiu Vantu a fost cel mai de succes fond mutual de dupa 1989. In zilele de glorie, un certificat la acest fond valora de aproape o suta de ori mai mult in lei si de 12 ori mai mult in dolari (datorita faptului ca leul s-a devalorizat dcu 700% fata de dolar).

Aceste cresteri elucubrante au fost obtinute  prin  metode care tin tot de fraude fiscale. Pentru mai multe detalii puteti citi acest articol.

Cert este ca, in timp, “baietzii shmekeri” au tot retras bani din acest fond pana cand l-au falimentat, lasand cu buzele umflate 300.000 de investitori. Banii “s-au evaporat” iar Sorin Ovidiu Vantu a scapat prin diferite tertipuri avocatesti.

Astazi

Evident, ani buni dupa cadere FNI, fondurile de investitii au fost ocolite de romani. Dar in ultimii ani s-a inregistrat o crestere marcanta a numarului investitorilor, dupa cum vedeti dintr-un grafic realizat de Cristian Orgonas, pe http://businessday.ro

Graficul numarului de investitori in Fonduri de investitii deschise. Sursa: businessday.ro

Cresterea a inceput in 2009, fulminant, s-a mentinut in 2010 si a continuat in acest an, dupa cum se vede, iar anul nu e decat in luna aprilie.

Ce a determinat aceasta crestere?

Cred ca vifrele sunt evidente: cresterea a inceput imediat dupa aparitia crizei economice. Acesti bani au venit de undeva, probabil din zona imobiliarelor, de la proprietarii care  si/au lichidat portofoliul. Evident, si din alte surse, intre care economisirea este o posibilitate.

Interesant de semnalat este faptul ca:

  • fondurile monetare sunt cele preferate. Aceste fonduri investesc in certificate de depozit, titluri de trezorerie, depozite bancare, care sunt extrem de sigure. Ca atare, investitorii sunt foarte precauti cand investesc in asemenea fonduri. La fel, in zona fondurilor populare, sunt cele axate pe obligatiuni, care sunt de asemenea de risc scazut.
  • suma medie investita este de 6500 de euro, ceea ce arata ca, probabil, sumele sunt relativ ridicate per investitor.

Ne asteapta o noua tzeapa?

Daca te uiti la topul celor mai performante fonduri de investitii din Romania in 2010, vei  vedea ca de departe, cele mai populare fonduri de investitii (care au zeci de mii de investitori)  sunt cele detinute de banci (sursa). Ca atare, este putin probabil ca sa existe un eveniment de genul prabusirii FNI, cel putin in viitorii ani.  Ca si comparatie, cel mai performant fond, care a inregistrat in 2010 o crestere de 18%, are in jur de 4000 de investitori, deci nu detine nici pe departe o cota de piata foarte mare.

Concluzie

Pe viitor, pe masura ce va trece timpul si criza economica va fi depasita, vor fi disponibile sume tot mai mare de bani de la investitori. Trendul de crestere a numarului de investitori in fonduri mutuale se va mentine. Sunt curios daca va apare un nou star, asemeni FNI si daca va fi sau nu o tzeapa. Doar timpul ne va spune

Resurse:

Istoria FNI sau cu au luat teapa 300.000 de Romania

Activele fondurilor deschise de investitie au ajuns la 1.5 miliarde de euro

Glosar de termeni economici

Topul celor mai performante fonduri de investitii in 2010

Standard
Investitii la bursa

O promisiune de 12.000 dolari pe luna- studiu de caz

Acum cateva saptamani am vazut o reclama in site-ul Yahoo, care suna a articol (cred ca era articol platit; cautand din nou articolul, zilele acestea, nu l-am gasit.). Era o poveste “clasica”, despre un tanar care a devenit milionar, investind la bursa americana, inactiuni ieftine (penny stocks), iar acum isi expunea gratuit metoda, pentru cei care doreau sa invete.

De curiozitate, am fost la link-ul respectiv, unde era un test cu intrebari dindomeniul investitiilor la bursa. L-am completat, am lasat adresa de email (evident, nu exista nimic gratuit pe lume) si am primit un email. Atunci nu aveam timp sa citesc emailul, pe care l-am arhivat.

Zilele trecute am dat de email si am urmat link-ul. M-a dus la un podcast (inregistrare audio) in care mi se explica “povestea” sa (numele era John Bell) si, la final, mi se oferea, spre vanzare, la un pret foarte mic (aproape 5 dolari) o carte cu strategia sa. De aici au inceput semnele de intrebare.

1. de ce in articol se spune ca strategia e gratuita?

Era, clar, o metoda de marketing. Marketingul vinde, asta stie toata lumea, dar de ce trebuie sa folosesti minciuna?

2. testul?

Cand am completat testul, raspunsurile “au fost procesate”, dupa care am fost redirectionat spre o pagina unde mi se spunea ca am dat toate raspunsurile corecte, si sunt unul din cei 10% care au raspuns corect. “Evident”, a grait ego-ul meu de trader cu experienta. Era doar ego-ul… Ulterior, cand am verificat din nou testul, punand total alte raspunsuri, am primit acelasi verdict: “esti printre cei 10% care au raspuns bine”. A doua minciuna…

3. se leaga de Kyiosaki…

In textul respectiv, John Bell spune ca brosura sa nu este ” asemeni cartilor care vor sa-ti arate cum sa te imbogatesti rapid, ca “Tata bogat, tata sarac” de Robert Kiyosaky”. Cine a citit cartea lui Kiyosaki, stie ca aceasta afirmatie este tendentioasa, ca sa pun problema lejer.  In toate cartile sale, Kiyosaki spune ca e nevoie de multa munca si mult studiu pentru a cunoaste regulile care te pot ajuta sa devii bogat.

4.adresa firmei lui John Bell e fictiva

1132 Mercer Street Green Bay WI,54303

Cauta  pe site-ul postei SUA cu US Zipp Code Finder si adresa da rezultatul “does not exist”

Mai apoi, am studiat una dintre afirmatiile Lui John Bell. Acesta spune ca metoda din cartea sa se bazeaza pe o alta carte, care “nu se mai publica, care se vinde second hand cu preturi de sute de dolari” si care “a fost declarata a fi cea mai furata carte din biblioteci, conform New York Times”. Nu da numele cartii.

Am inceput sa caut care carte ar putea sa fie cea despre care vorbeste John Bell. Un raspuns ar fi :

Margin of Safety: Risk-Averse Value Investing Strategies for the Thoughtful Investor

de: Seth A. Klarman

Ea pare sa nu mai fie editata si intr-adevar, se vinde foarte scump la second hand. Pentru cei curiosi, ea poate fi downloadata de aici sau de aici. Este o carte despre value investing, adica investirea in firme care sunt valoroase, pe baza analizei fundamentale, si cum sa cumperi actiunile acestor firme cand sunt ieftine.

Ulterior, am citit despre o alta carte, un alt posibil candidat:

You Can Be a Stock Market Genius: Uncover the Secret Hiding Places of Stock Market Profits

de: Joel Greenblatt

Cartea trateaza subiectul investitiilor care se bazeaza pe spin off-uri, arbitraje, restructurari, fuziuni, adica situatii particulare din viata unor companii. Se pare ca brosura lui John Bell se ocupa cu cumpararea de actiuni ale firmelor in asemenea situatii, dar cartea lui Greenblatt este inca in vanzare, ca dealtfel si alte titluri ale sale, dintre care cel mai cunoscut este “Little book that beats the market“.

Concluzii:

  • John Bell foloseste metode de marketing cel putin dubioase. As spune, mai mult , ca nu sunt oneste. Minciuna nu a fost o afacere profitabila niciodata.
  • pretul lucrarii  pare mic, dar nu e. La sectinea de vanzari online de la Amazon(Kindle Online) gasesti carti cu 2.3 dolari!
  • brosura are o oarecare valoare, din punct de vedere al informatiilor (o spun cei care au citit-o, eu nu am avut curiozitatea s-o cumpar). personal iti recomand sa citesti cele doua carti mentionate in articol.

Am scris acest articol pentru:

  • a te pune in garda asupra ofertelor de acest gen
  • a-ti arata cum sa faci o cercetare asupra unei oferte (fii atent la fiecare detaliu, cauta pe internet cu google dupa subiect, dupa autor, dupa numele cartii, cauta recenziile cartii (review), cauta dupa numele cartii plus cuvantul “scam”, cauta varianta electronica a cartii la  pdfsearchengine.org)
  • a-ti recomand doua carti de investii la bursa, in actiuni, care merita citite (de fapt trei, daca e sa amintesc si de “The little book…”)

La final, iata adresa site-ului lui John Bell, unde te invit sa dai testul care “te face” trader experimentat, indiferent de raspunsurile pe care le dai! (click aici)

Si daca esti trader, iti urez :

SPOR LA TRADING!

Standard
Investitii la bursa

E-Trade: bebelusul investitor la bursa

ETrade a fost primul meu broker. Am amintiri in general bune legate de aceasta firma.

Intamplator am dat de un video clip cu un bebelus investitor,  reclama produse de cei de la E*Trade.

Cand am lansat o cautare pe Google dupa acest clip, am observa ca E*Trade are o multime de clipuri cu bebelusi! Daca va plac asemenea reclame, puteti accesa canalul aici.

Pentru distractia voastra, uite unul dintre cele mai vizionate clipuri (daca nu se incarca playerul video, dati click aici).

Standard
Investitii la bursa

Interviuri cu Jim Rogers

Jim Rogers este unul dintre cei mai mari investitori in viata. In acelasi timp este o persoana non-conformista, care a stiut sa-si traiasca viata in termenii lui. El reprezinta pentru mine unul dintre cele mai elocvente exemple ca:

  • pentru a face o multime de bani nu e nevoie sa-ti sacrifici mare parte din timpul pe care il ai de la viata
  • pentru a face o multime de bani nu e nevoie sa muncesti din greu
  • banii sunt doar o modalitate de a-ti atinge visurile si telurile in viata

Pe scurt, despre viata lui Jim Rogers:

  • a fost partenerul lui George Soros, la Quantum Fund, care a fost unul dintre primele fonduri de investitii in adevaratul sens al cuvantului (in conceptia actuala)
  • dupa 10 ani de activitate in cadrul fondului, Jim “s-a pensionat”
  • ulterior a avut emisiuni in mass media (radio si TV), a infiintat un index economic, a participat la fonduri de investitii etc.
  • in acest timp a facut inconjorul lumii cu motocicleta si cu masina (a doua oara alaturi de sotia lui), intrand in Guiness Book Of Records

In site-ul  King World News gasiti mai mult interviuri (in limba engleza) cu Jim Rogers, care continua sa fie unul dintre cei mai ascultati investitori de talie mondiala. Aparitiile lui in media ghideaza multi investitori in deciziile lor.

Un interviu poate fi gasit aici, tot la acea pagina sunt si link-urile spre celelalte doua interviuri.

Auditie placuta!

Standard
Investitii la bursa

Saptamana resurselor: webinarii gratuite de investitii la bursa

Am aflat de aceasta resursa de la Ionut Pepenar (multumesc Ionut).

Trebuie sa recunosc ca exista foarte putine resurse despre investitiile la bursa, in limba romana, in comparatie cu cele de limba engleza. De exemplu in acest articol aveti o lista a cartilor disponibile in limba romana.

Pe domeniul webinariilor, lucrurile stau si mai rau. La nivel mondial exista destul site-uri care ofera acest serviciu gratuit. Mai ales brokerii de forex organizeaza cu specialistii lor, training-uri “in the house”, numai pentru clienti.

Din acest punct de vedere, webinariile gratuit organizate de Bursa Monetar Financiara si de Marfuri din Sibiu (SIBEX) reprezinta o surpriza deosebit de placuta.

Domeniile abordate pana acum:

  • managementul investitiilor la bursa
  • ciclurile de investitie
  • investitiile in contracte de tip options
  • investitiile in contracte de tip futures

Arhiva webinariilor se gaseste aici. Tot acolo se afla si butonul prin care puteti accesa zona de inscriere la webinarii.

Este o resursa foarte importanta, pe care v-o recomand cu caldura.

Standard