Tagul: Investitii la bursa

Investitii la bursa

Money management sau protectia banilor in trading

, , 2 comentarii

Cuprinsul seriei Primii pasi in trading

  1. Trading – o notiune polisemantica
  2. Lista de necesar pentru a face trading
  3. Ordinea pasilor in trading

Cind am auzit prima data de conceptul de money management in trading am fost suprins. Nu intelegeam cum poate fi gestionarea banilor atit de importanta, mai ales ca multi dintre creatorii de metode de trading nu suflau o vorba despre acest concept. Ulterior, pe masura ce am studiat teoria, mi-am dat seama ca desi nu vorbeau despre el, creatorii acelor metode au avut grija sa-l inglobeze  in produsele pe care le vindeau.

Ulterior am gasit un citat interesant care incearca sa explice situatia:

„Money management (managementul banilor) este ca si sexul: toate lumea il practica, intr-un fel sau altul, dar nu sint multi cei care vorbesc despre el; unii il fac mai bine decit altii. Site-urile despre sex prolifereaza pe web, pe cind site-urile dedicate artei si stiintei  money management-ului sint greu de gasit.„

Gibbons Burke

Si daca tot am vorbit de Burke, puteti citi articolul sau pe acest subiect, curtoazie de la turtletrader.com

Problematica money management-ului este mai mult legata de statistica decit de trading. De aceea, cum spunea un trader „pe masa mea gasesti acum cinci carti legate de statistica si doar doua de trading”. Dar voi lasa la o parte detaliile pentru a ma ocupa (pe scurt) de citeva aspecte importante:

Ce vrea money management-ul?

In primul rind el este destinat sa te mentina in joc, in ciuda pierderilor. Cum spuneam intr-un articol anterior, nu exista trading fara investitii in pierdere. De aceea, pentru a supravietui financiar trebuie ca totalul cistigurilor sa fie mai mare decit totalul pierderilor.

Pe linga pierderile determinate de inerentele cazuri in care metoda ta nu functioneaza, mai trebuie sa pui doua surse: comisioanele brokerului si slippage (diferenta intre cotatia la care vrei sa ti se execute ordinul si cotatia la care brokerul poate sa execute ordinul). E esential sa nu uiti de ele!

Ce factori actioneaza cel mai violent asupra contului tau?

In trading, in functie de citi bani investesti, poti cistiga sau poti pierde mai mult sau mai putin. Lucrurile sint accelerate de citeva elemente, dintre care va prezint trei mai importante:

  • folosirea derivatelor (optiuni, contracte futures…) care multiplica pierderea si cistigul prin faptul ca poti controla cu putini bani, contracte scumpe
  • leverage-ul (mai ales in forex : posibilitatea de a folosi bani imprumutati de la brokerul tau) creste riscul: miscari mici ale pietei determina modificari majore ale pierderii si cistigului
  • volatilitatea (viteza cu care se modifica pe piata cotatiile): o volatilitate crescuta (cum e in forex) iti poate distruge fondurile intr-o clipa, daca nu folosesti un money management adecvat.

Care este rolul factorului psihologic in money management?

In functie de toleranta ta la risc, vei alege sa investesti mai multi sau mai putini bani. Daca nu ai bani la dispozitie, vei folosi acceleratorii pe care i-am descris mai inainte (sau altii) pentru a-ti creste pozitia (in cazul in care iti place sa risti mult).

Cum trebuie sa fie distributia trade-urilor tale?

Principiul lui Pareto functioneaza si in acest caz: 20% din trade-uri vor aduce 80% din cistiguri. Deci trebuie sa fii atent ca sa „pariezi” cel mai tare pe aceste trade-uri. Aici intervine unul din principiile money managementului: pozitiile tale (sumele investite) trebuie sa fie mai mari in trade-urile care au probabilitate mare sa reuseasca si mai mici in trade-urile care au probabilitate mai mica de cistig.

Cum variaza investitia in functie de suma disponibila?

Pe masura ce fondurile disponibile pentru trading se modifica, trebuie sa se modifice si pozitiile tale. GINDESTE IN PROCENTE! Este una din regulile cele mai importante. Daca regula generala spune ca nu trebuie sa  risti mai mult de 3% din contul tau (si iti recomand calduros sa faci asa!) inseamna ca, de-a lungul timpului, cei 3% vor insemna alte si alte sume, pe masura ce fondurile tale isi schimba volumul.

Taie pierderea, lasa profiturile sa curga

Este una din regulile de aur ale tradingului pe care, din cauza ca o intilnesti peste tot, ai tendinta sa o ignori.

Cind piata se misca impotriva ta, trebuie sa lichidezi TOATE POZITIILE daca ai ajuns la stop loss. Daca piata merge in directia profitului tau, mentii pozitia in intregime pina la primul target (primul pret pe care ti l-ai fixat ca tinta), dupa care scazi pozitia pe masura ce sint atinse tintele ulterioare (una, doua sau mai multe in functie de strategie).

Altceva?

O multime de alte reguli! Scopul meu nu este sa ti le prezint, ci sa-ti descriu sumar conceptul. Ce trebuie sa intelegi este ca money managementul inseamna volumul pozitiei (investitiei) tale si variatia sa in functie de imprejurari, in asa fel incit sa cistigi cit mai multi bani si sa pierzi cit mai putini. Daca ai inteles asta, pentru moment e suficient. Ca recomandare, descarca de pe internet un manual in zece lectii pe acest subiect, disponibil gratuit. Este un bun inceput, pentru a te familiariza cu aceasta tema.

Standard
Investitii la bursa

Nimic nou sub soare

, , 21 comentarii

Incep prin a-i multumi Isei pentru aceasta informatie.

Este vorba de seminarul Advance Trading Strategies care va avea loc in Bucuresti. Isa m-a intrebat despre el si i-am promis ca o sa studiez oferta. Ce am aflat …a fost o surpriza pentru mine. Nu ma asteptam sa intilnesc acest fenomen atit de repede in Romania.

In anii de inceput am batut netul in lung si in lat pentru a ma informa in legatura cu tradingul. Am inceput un curs cu un investitor din Italia care a venit in Romania (din pacate nu mai vine) si am continuat cu o pasiune. In acei ani am cautat avid parerile traderilor in legatura cu seminarii si cursuri de trading. Toti spuneau, in esenta, acelasi lucru: trebuie sa fii foarte atent la oferte.

Sint o multime de cursuri in lume, cursuri scumpe, de mii de euro, tinute in week-end in orase pompoase (Londra, New York), prezentate de personaje mai mult sau mai putin cunoscute, care se autointituleaza in fel si chip si isi declineaza o experienta de decenii in trading. Cei care urmeaza aceste cursuri sint atrasi de marketing si mai ales de pretul foarte mare. E aceiasi capcana in care cade multa lume: daca are curajul sa ceara atita, trebuie sa fie ceva foarte bun/de calitate!

Ce spun acesti traderi dupa ce urmeaza seminariile? Ca nu au aflat nimic esential, nimic genial. Informatii colportate de ici, de colo, ambalate frumos, informatii pe care le gasesti pe internet daca stii unde sa cauti. Si eu pot sa va recomand o sursa: cursul gratuit a lui Mark McRae, care de multe ori m-a suprins prin calitatea materialelor pe care le ofera for free. Calitate exceptionala.

Uite ca se intimpla si in Romania. E vorba despre cursul amintit in titlul acestui articol. Iata doua elemente esentiale cu care voi incepe analiza:

Pretul seminarului: intre 699 si 799 euro
Durata seminarului: 9.30 – 18.30 (inclusiv pauze de cafea, gustari, lunch)

Pe larg, de ce consider ca acest pret este ENORM:

  • seminarul este prea scurt pentru pretul cerut. Conform organizatorului:
    durata seminarului: 18.30-9.30 = 9 ore
    1 pauza de cafea – 30 minute
    1 pauza pentru gustare – 30 minute
    1 pauza de lunch: minim 1 ora
    30min + 30 min + 1 ora = 2 ore pauze
    9 ore – 2 ore = 7 ore
    ca sa va faceti o idee, 2 zile pline de seminar (de la 9.00 la 19.30 cu 1,5 ore pauze) cu mentorul meu , pret actualizat 440 euro
  • prea multe teme atinse in prea putin timp (14 teme, dintre care doua cu 7 si respectiv 8 subpuncte). deci in medie 30 minute pe tema… nu inteleg cum poti expune in 30 de minute o tema complexa cum e Asset Allocation
  • ce cauta teme de nivel de incepator intr-un seminar de advance trading (trading avansat)?
    -cum sa-ti alegi brokerul si platforma de trading (ati citit in Milionar recenzii despre brokeri si platforme, GRATUIT)
    -cit capital sa investesti (am atins si acest subiect, chiar in ultimul articol din „Primii pasi in trading”)
    -unde sa gasesti stiri (o sa fie un articol in „Primii pasi in trading”)
    -cum sa alegi instrumentul financiar ce ti se potriveste – am promis nu demult ca scriu un asemenea articol in Milionar
  • ce cauta teme de nivel mediu intr-un seminar de avansati ?
    -cum sa-ti stabilesti profitul si pierderea la un trade …hilar
    -cit de mare sa fie suma investita per trade (position)

Ce nu mi-a placut:

  • ca a trebuit sa caut in lung si in lat site-ul pentru a gasi informatiile esentiale care trebuiau gasite intr-un singur loc (pret, durata cursului, localizare, continutul seminarului)
  • pentru ca nu se specifica cine tine seminarul
  • pentru ca se fac afirmatii gratuite de genul „This is the most advance trading seminar on the market” (Acesta este cel mai avansat seminar de pe piata…nici nu ma obosesc sa comentez …la ce piata se refera? …daca acesta este cel mai avansat, ce se poate spune despre seminariile tinute de monstrii sacrii ai tradingului, ca Larry Williams?…)
  • alte afirmatii fara suport („how to construct… a trading strategy that always works” – cum sa construiesti o strategie care functioneaza intotdeauna… nici nu vreau sa calific o asemena afirmatie, pentru ca m-as lansa in aprecieri prea dure)

Cine e in spatele acestui proiect?

Florin Zgunea, despre care am aflat dintr-un articol ca a fost si in spatele seminarului co-organizat impreuna cu Vanguard, pe care l-am recenzat intr-un alt articol din Milionar (ne intilnim din nou si probabil ne vom mai intilni 🙂 ).

Ce am eu cu D-l Zgunea?

Nimic personal. Sintem, cum zice americanul, „a free country” (o tara libera) deci D-l Zgunea poate sa ceara oricit de mult pe un seminar tinut de dinsul.

Pe de alta parte, si eu am dreptul sa-mi spun o parere sincera despre seminariile sale, chiar si numai judecind dupa durata, pret si cuprins.

In loc de concluzie

Cum am facut si la articolul despre seminarul tinut de Vanguard, intr-un alt articol voi da link-uri catre resurse gratuite de pe net care trateaza subiectele abordate de seminarul D-lui Zgunea. De asemenea ii invit pe cei care vor participa la seminar sa-si spuna o parere despre eveniment, in cadrul Milionarului Mioritic.

Standard
Investitii la bursa

Cc: Amibroker – primele impresii

, , 5 comentarii

Acest articol a aparut ca si guest post in blogul lui Adrian Soare, Succes dublu

Singura sansa de supravietuire este evolutia. Daca stai pe loc esti sortit esecului. Acest principiu ce se aplica in atit de multe domenii este esential in trading. Trebuie sa te reinventezi continuu, sa continui sa construiesti pe fundatia cunostintelor si tehnicilor de trading deja existente.

Pentru mine, dezvoltarea de metode proprii a devenit o necesitate. Iar fara backtesting, nu poti obtine rezultate consistente. Caut continuu metode de testare, cit mai eficiente.

De citeva luni studiez piata programelor de trading care au facilitati de backtesting. Pretul lor variaza de la gratuit (Metatrader) pina la mii de dolari. Dar pretul nu e totul. Trebuie sa iei in considerare:

  • sursa datelor (cotatiile instrumentelor financiare pe care le tranzactionezi)
  • compatibilitatea cu brokerul tau
  • lista functiilor pe care le indeplineste programul
  • calitatea graficelor
  • ergonomia platformei
  • usurinta limbajului de programare
  • calitatea motorului de backtesting

Am analizat pe indelete toate aceste variabile, am cautat nopti in sir prin forumurile traderilor pentru a gasi programul care se potriveste abilitatilor mele de programator (nu uitati, sint medic nu softist! dar am in spate un liceu de matematica-fizica si sint programator amator …) si scopurilor mele.

Pentru traderul roman, mai ales cel incepator, Metatrader de la Metaquotes este optiunea de baza. Gratuit, puternic si versatil, nu a fost alegerea mea deoarece traderii care il folosesc critica functiunile de backtesting. In plus, brokerul meu nu are interfata pentru Metatrader.

M-am reorientat. Dupa selectii repetate, am optat pentru Amibroker.

Programul, dezvoltat de o echipa poloneza, este foarte bine vazut de comunitatea de traderi. Este acceptat de brokerul meu (Interactive Brokers) si are o lista generoasa de functiuni. Acum o saptamina am cumparat licenta.

In ultimele zile am inceput sa studiez in detaliu manualul de utilizare. Trebuie sa spun ca sint tot mai impresionat. Este o unealta deosebit de robusta, bine adaptata nevoilor traderului mediu si avansat, dar care poate fi folosita si de un incepator.

Amibroker are la baza un limbaj propriu, AFL, care are o intreaga serie de functii specifice tradingului. Pina acum nu am gasit operatie pe care as vrea sa o realizez care sa nu aiba un corespondent intr-o functie a AFL.

Programul are o facilitate deosebit de importanta pentru backtesting, cea de optimizare. Poti seta variabilele functiilor de analiza a pietei iar programul iti analizeaza care combinatie de variabile produce cele mai bune rezultate. Acest tip de analiza este specifica unui numar mic de programe similare, dar care se vind la preturi mult mai mari decit Amibroker.

Pe masura ce avansez in folosirea programului, voi reveni cu detalii in alte articole.

Standard
Investitii la bursa

Lista de necesar pentru a face trading

13 comentarii

Cuprinsul seriei Primii pasi in trading

  1. Trading – o notiune polisemantica
  2. Lista de necesar pentru a face trading
  3. Ordinea pasilor in trading

Cum nu poti pleca la razboi fara pusca, nu poti incepe sa faci trading daca nu ai bifat citeva lucruri pe lista de necesar. Nu numai lucruri, dar si calitati personale pe care trebuie sa le ai. Le voi enumera mai jos (intr-o ordine aleatoare):

18 ani

Adolescenti, nu disperati. Poti sa inveti sa faci trading si inainte de 18 ani. Poti sa faci trading cu bani virtuali si inainte de 18 ani. ITI RECOMAND sa incepi in adolescenta. Cu cit „te trezesti” mai devreme, cu atit vei putea sa te bucuri de profit cind esti inca tinar.

Iti trebuie 18 ani doar pentru a face trading cu bani reali. Atit.

Computer si conexiune la internet

Ai nevoie de ele pentru a:

  • invata despre trading din resursele gratuite prezente pe internet
  • urmari informatiile din sectorul economic/financiar in care investesti
  • te conecta la brokerul tau
  • lansa ordinele
  • transfera banii la si de la broker

Nu e nevoie de un computer performant. Orice computer care il cumperi nou de la un magazin de specialitate (chiar si in cea mai slaba varianta de echipare) este suficient. Si un computer second hand e bun, atita timp cit face fata cerintelor.

Teoretic poti opta pentru orice sistem de operare (Windows, Linux, MacOS…) daca brokerul tau are interfata pentru acel sistem de operare sau, cel putin, daca interfata este scrisa in Java.

Bani

Evident. Iti trebuie pentru a cumpara computerul, pentru a plati conexiunea la internet si pentru … a investi.

Teoretic poti incepe si cu 500 US$, dar nu iti recomand. Cu cit suma e mai mica, cu atit te vei capitaliza mai greu (suma creste mai incet). In plus comisioanele, de multe ori, nu sint proportionale cu suma disponibila. Exceptie face Forexul.

Recomandarea mea este sa incepi cu minim 2000 US$.

Nici prea mult nu e bine, pentru ca fiind la inceput poti pierde banii foarte repede (daca nu stii ce faci). Incepe de la mic si creste „miza” pe masura ce capeti experienta.

Tradingul este riscant. Banii investiti trebuie considerati capital de risc, adica bani pe care ii poti pierde usor. E bine sa te gindesti la acest lucru inainte de a incepe sa faci trading.

Dorinta de a face bani

Motivatia este foarte importanta. Dupa cum spuneam in alt articol, tradingul este cel mai greu lucru pe care l-am facut in viata mea. Si am incercat citeva chestii 🙂

Te vei indoi de capacitatea ta de a reusi, vei crede ca nu esti facut pentru asa ceva. Fiecarui trader i se intimpla asta. Mi s-a intimplat inclusiv mie. Dar am reusit sa ma adun cu farasul si sa pornesc mai departe. Pentru ca motivatia a fost mai puternica.

Toleranta la risc

Sint persoane care nu suporta sa piarda. Indiferent ca e vorba de concursuri, examene, prieteni, bani. Orice. Aceste persoane nu sint facute pentru trading.

In trading, cistigul si pierderea sint prezente. Permanent. Yang si Yin, nu se poate altfel. Daca nu esti in stare sa treci peste acest lucru, mai bine nu incepe.

E greu, pentru ca atunci cind pierzi bani, simti cum visurile pe care le ai, legate de acesti bani, se spulbera. In acele momente simti ca viata ta se spulbera odata cu visele. Iti trebuie putere, iti trebuie capacitatea de a fii detasat, de a putea sa risti… indeplinirea viselor tale.

Limba engleza

Am lasat la urma aceasta cerinta pentru ca nu este una esentiala dar e importanta. Ti-e mult mai usor in trading daca stii engleza. Nu cunosc decit un singur broker in adevaratul sens al cuvintului, care are o reprezentanta proprie in Romania. Restul sint reselleri (white label). Sint putine carti de trading traduse in romaneste, iar intre ele nu vei gasi carti esentiale. Pe internet majoritatea resurselor sint in engleza. Incep sa apara citeva site-uri in romaneste, iar Milionarul Mioritic este printre ele.

Nu partea materiala a listei este greu de obtinut, ci cea emotionala. Acolo sint cele mai mari probleme, multe dintre ele nerezolvabile. Daca nu ai reusit sa bifezi toate elementele listei (mai putin engleza), nici nu are rost sa incepi sa faci trading.

Citeste articolul anterior din aceasta serie Citeste articolul urmator din aceasta serie
Standard
Investitii la bursa

Trading – o notiune polisemantica

, , 19 comentarii

Cuprinsul seriei Primii pasi in trading

  1. Trading – o notiune polisemantica
  2. Lista de necesar pentru a face trading
  3. Ordinea pasilor in trading

Prefer sa folosesc termenul englezesc de trading pentru a defini ce face un investitor (sau speculator) pentru ca este o notiune care inglobeaza cel mai bine activitatile pe care le desfasoara persoanele particulare sau institutiile cu scopul expres de a cistiga bani. Din cele spuse mai inainte rezulta ca mobilul traderului este , in principal, cistigul financiar. Ca atare, trebuie sa-l delimitam pe trader de tipul marfii sau serviciului pe care il tranzactioneaza (il vinde sau il cumpara, cu scopul de a realiza profit).

Cuvintul trading inseamna la origine activitate comerciala, comert. El deriva din trade, a carui multiple intelesuri le-am abordat intr-un articol anterior.

Cel putin in ziua de azi, intelesul termenului de trader si trading a glisat de la semantica initiala spre ceva nou. El nu mai defineste o activitate comerciala cu specific aparte (de vinzare de bunuri sau de servicii), ci insasi activitatea de vinzare, indiferent care este obiectul vinzarii.

Tradingul se ocupa cu vinzarea / cumpararea de:

  • marfuri (materii prime, materiale, produse semiprelucrate, etc.)
  • derivate ale contractelor de vinzare -cumparare (contracte futures)
  • valori mobiliare (actiuni ale firmelor)
  • derivate ale actiunilor (optiuni, contracte futures, etc)
  • derivate de derivate (options on futures)
  • alte derivate, mai mult sau mai putin exotice, legate de produse financiare, indici economici, etc.
  • multe alte chestii 🙂

Daca stam sa ne gindim bine, toate aceste produse (materiale sau financiare) se vind si se cumpara cu doua scopuri:

  • a detine produsul (vreau sa cumpar 500 de tone de cupru pentru fabrica mea de burlane)
  • a specula sau a investi bani

Nu conteaza pentru ce se face trading. Un trader poate actiona :

  • in numele unui producator de materii prime, a unui cumparator de materii prime, etc.
  • in numele unui investitor sau in nume propriu, daca el este investitor

Cu alte cuvinte, lucreza pentru detinerea produsului tranzactionat sau pentru simplu cistig financiar. De aici vine versatilitatea activitatii de trader si complexitatea actiunilor sale.

Un lucru e sigur: atita timp cit exista piete, vor exista traderi care se ocupa de vinzare-cumparare pentru producatori/beneficiari sau pentru profit in sine.

Suna complicat si complex dar asa e tradingul. In realitate, cind iti dai seama ca la baza sta simplu act de vinzare – cumparare (nu conteaza pentru care motiv) totul e simplu. Iar ca sa fie si mai simplu, un trader face trading, in final, ca sa faca bani.

Desigur, traderul poate fi angajat de cineva. De exemplu un producator, cum e fabrica de burlane, care vrea sa se asigure ca nu va fi in lipsa de materie prima (cupru) iar aceasta materie prima va fi cumparata la un pret relativ constant. Aici intervine traderul, care face hedging (o metoda de investitie care iti permite sa te aperi de variatiile mari ale preturilor materiilor prime, in exemplul nostru).

Traderul poate fi si freelancer (liber profesionist) adica sa faca trading pentru sine, pentru profit financiar. In aceasta categorie ma incadrez eu ca trader si despre acest aspect vom vorbi in continuare.

Tradingul este activitatea ideala pentru a produce bani:

  • parafrazindu-l pe unul dintre cei mai mari traderi in viata, Larry Williams, daca nu vrei sa faci o munca grea (fizic vorbind) e bine sa te faci trader
  • lucrezi cu insasi finalitatea muncii tale: banii
  • intotdeauna vor exista produse sau servicii pe care sa le tranzactionezi. Lumea trebuie sa manince (deci vor exista burse de griu, porumb, soia, carcase de porc, etc.), va produce obiecte (pentru care este nevoie de materii prime: metale, minerale, etc) si inca mult timp de acum inainte vor exista bani (deci si piata de valute-forex). Cu alte cuvinte, obiectul muncii nu va dispare atita timp cit exista civilizatie
  • nu ai nevoie de multi bani pentru a incepe (un calculator, o conexiune de internet si citeva sute de dolari pentru a-ti deschide un cont la un broker)
  • iti faci singur programul (poti tranzactiona cind vrei, de cite ori vrei- cit de rar sau cit de des; de exemplu piata forex e deschisa 23 de ore si cincizeci de minute pe zi)
  • poti tranzactiona de oriunde in lume unde ai acces la internet (mobilitate totala)
  • teoretic nu exista limita superioara a cistigului

Despre aceste aspecte pozitive cit si despre cele negative, am scris in alt articol.

Pentru ca imi place simplitatea, eu nu vad alta solutie mai eleganta la aceasta dilema: daca vrei bani, de ce sa faci alta munca (sa fii inginer, designer, etc.) si sa-ti vinzi munca pentru bani? Nu e mai bine sa faci bani …direct? In concluzie, e cea mai buna metoda de a obtine un cistig financiar.

Citeste articolul urmator din aceasta serie
Standard